14/07/20258 min de leitura
Quando uma empresa migra para o Mercado Livre de Energia, um novo ambiente se abre, com muitas oportunidades econômicas de compra e venda e estratégias mais flexíveis. Os swaps de energia são uma das técnicas que possibilitam a troca de pagamentos futuros.
O mercado recebeu 25 mil novos consumidores em 2024 — um crescimento de 67% —, e fechou o ano com quase 65 mil unidades consumidoras ativas, segundo a Associação Brasileira dos Comercializadores de Energia (Abraceel).
Apesar de o Ambiente de Contratação Livre (ACL) ser vantajoso para os grandes consumidores de energia, a migração e a atuação nesse mercado são desafiadoras.
Por esse motivo, a maioria dos negócios contrata uma empresa especializada ou uma comercializadora para realizar todo o processo de migração e, depois, acompanhar a gestão dos contratos — pesquisa de ofertas, análise de preços, condições de compra e fechamento.
Nesse contexto, os principais desafios incluem: volatilidade dos preços, complexidade dos contratos e falta de conhecimento sobre a compra e venda de energia.
Sem conhecimento técnico, as estratégias que otimizam a gestão energética no Mercado Livre são subaproveitadas, como o uso de instrumentos que oferecem flexibilidade contratual em energia.
O swap é uma prática vantajosa, mas que exige atenção na execução. Então, continue no artigo e descubra o que é a técnica, como funcionam os swaps de energia, seus benefícios e tipos estratégicos.
Boa leitura!
O que são swaps de energia?
Os swaps de energia são um tipo de operação bilateral, utilizada para trocar fluxos de pagamento futuros no Mercado Livre de Energia, com base no preço do insumo. A estratégia permite monitorar riscos e gerenciar as negociações de compra e venda com mais eficiência.
O principal objetivo é reduzir os impactos da volatilidade dos preços nas negociações, garantir a estabilidade energética da empresa e melhorar a previsibilidade dos gastos.
Por exemplo, uma empresa tem um contrato com entrega prevista para 2025 e deseja contratos com execução em 2027. Os responsáveis buscam interessados no mercado para realizar os swaps de energia.
A troca envolve o pagamento de um prêmio baseado na diferença dos preços dos contratos ou na tarifa de energia vigente no momento da negociação.
Para que a troca seja vantajosa, os fluxos devem ser financeiramente equivalentes. Para garantir esse resultado, uma equipe especializada avalia as condições contratuais.
Participantes da operação
Geralmente, em uma operação de swap atuam três partes: o vendedor, o intermediário e o comprador. Caso a empresa gerencie internamente sua atuação no Mercado Livre de Energia, não há intermediário.
A relação das comercializadoras de energia com os swaps é de intermediação, o que facilita a negociação e a execução das operações, especialmente para compradores com pouca familiaridade com essa atividade.
Ao acertarem as despesas futuras de energia, os envolvidos na negociação protegem seus investimentos e organizam os contratos conforme a necessidade da operação.
Como funcionam os swaps de energia?
Os swaps de energia funcionam a partir da avaliação interna da necessidade de trocas. Em seguida, é necessário buscar parceiros com contratos e perfil de consumo semelhantes, interessados na transação. O próximo passo é uma negociação criteriosa para garantir uma troca vantajosa.
Saiba mais detalhes sobre cada etapa do funcionamento de um swap no Mercado Livre de Energia.
1. Verificação de oportunidades de troca
No Ambiente de Contratação Livre (ACL), é possível fechar vários contratos para atender a diferentes períodos, em curto e em longo prazo. Essa estratégia permite aproveitar as ofertas das geradoras e garantir a melhor energia pelo menor preço.
Com a análise do portfólio de contratos, feita por uma empresa especializada, uma organização pode identificar oportunidades para swaps de energia com outras companhias do ACL.
2. Avaliação dos swaps disponíveis
Existem inúmeras operações de swap no mercado, mas nem todas são viáveis para o perfil do negócio.
Para selecionar as melhores alternativas, é fundamental avaliar cuidadosamente as condições oferecidas e escolher as compatíveis com o momento da empresa.
3. Negociação comercial
A etapa de negociação é a mais estratégica para garantir que os swaps de energia atendam ao objetivo definido. O prêmio da operação merece atenção, assim como os preços dos contratos envolvidos e a taxa cobrada.
Como o cálculo é específico, contar com um parceiro especializado garante a verificação adequada da equivalência dos fluxos de caixa da operação.
Quais são os benefícios dos swaps no Mercado Livre de Energia?
Os principais benefícios dos swaps no Mercado Livre de Energia (MLE) são:
- redução de custos com encargos: além do preço da energia, a negociação pode gerar economia em custos adicionais, como o ESS (Encargos de Serviços do Sistema), que cobre serviços essenciais ao sistema elétrico;
- flexibilidade contratual e operacional: o MLE permite que vendedores e consumidores de energia negociem contratos sem interferência externa, o que garante liberdade de escolha e controle operacional total;
- maior previsibilidade de gastos: a troca de fluxos de pagamento por meio de swaps de energia melhora a previsibilidade financeira. A empresa sabe exatamente quanto pagará pelo insumo;
- aderência às metas de sustentabilidade: a possibilidade de trocar contratos de fontes convencionais por fontes incentivadas (energia limpa) contribui para os objetivos ambientais da operação;
- otimização de portfólio energético: o planejamento do portfólio de contratos assegura o abastecimento e as melhores condições de preço para reduzir os gastos com energia.
3 Estratégias de compra de energia no ACL com swaps
Existem vários tipos de estratégias de compra de energia no ACL por meio de swaps. Neste artigo, destacamos três opções: swap de fonte, swap de preços e swap de submercado.
No swap de fontes, o objetivo é trocar um contrato de uma fonte energética por outro, geralmente por energias renováveis. As partes envolvidas negociam um prêmio baseado no preço das fontes no momento da negociação.
Esse tipo de swap é comum quando uma empresa precisa atingir uma meta de sustentabilidade e utiliza energia limpa.
O swap de preços permite a troca de fluxos de pagamento com base nos valores dos contratos, que variam conforme o período negociado. Dessa forma, as empresas equilibram o controle de caixa atual e se preparam para um pagamento maior no futuro.
No swap de submercado, a troca de contratos envolve empresas localizadas em submercados diferentes, como Sudeste e Norte. O prêmio considera a variação dos preços entre os mercados.
A negociação é vantajosa quando a compra ocorre em um submercado e o uso da energia, em outro.
Aproveite a flexibilidade contratual em energia
Além de otimizarem os custos totais e melhorarem a previsibilidade dos gastos, os swaps de energia aumentam a flexibilidade contratual em energia e facilitam o consumo remoto no Mercado Livre.
Como essas operações exigem conhecimentos técnicos sobre o Ambiente de Contratação Livre, contar com uma assessoria é essencial para negociar com estratégia.
O Esfera Resolve é a solução da Esfera Energia para grandes empresas que precisam de suporte e acompanhamento personalizado de uma equipe especializada na gestão inteligente da energia.
Fale com um especialista do Esfera Resolve para analisar o potencial dos swaps para sua empresa.
